Strategie handlu opcjami zmienność

Jak Trade Volatility Chuck Norris Style. W przypadku opcji handlowych, jednym z najtrudniejszych pojęć dla początkujących przedsiębiorców nauczyć się wahania, a konkretnie HOW TO HANDLOWANIE Po otrzymaniu wielu e-maili od osób związanych z tym tematem, chciałem pogłębiać spojrzenie na Opcja zmienności wyjaśnię, jaką zmienność opcji jest i dlaczego jest to ważne I'll również omówić różnicę między zmiennością historyczną i implikowaną zmienność i jak można wykorzystać to w handlu, w tym przykłady I'll następnie spojrzeć na niektóre z głównych strategii handlu opcjami i jak wzrasta i spadnie zmienność wpłynie na nich Ta dyskusja daje szczegółowe zrozumienie, w jaki sposób można użyć niestabilności w trading. OPTION TRADING VOLATILITY WYPEŁNIONO. Zmienność jest kluczowym pojęciem dla handlowców opcji i nawet jeśli jesteś początkujący, powinien starać się mieć co najmniej podstawowe zrozumienie Zmienność opcji odzwierciedla grecki symbol Vega, który określa się jako kwotę, którą cena opcji zmienia się w porównaniu z 1 zmianą zmienności Innymi słowy, opcja Vega jest miarą wpływu zmian niestabilności bazowej na cenę opcji Wszyscy pozostali równi bez ruchu w cenie akcji, stóp procentowych i braku przejścia czasu ceny opcji wzrosną, jeśli nastąpi wzrost zmienności i spadnie, jeśli nastąpi spadek zmienności W związku z tym uzasadnia to, że kupujący opcji, którzy są długo na rozmowach lub na stacjach, skorzystają na zwiększonej zmienności, a sprzedawcy będą korzystaj z mniejszej zmienności Podobnie można powiedzieć na temat spreadów, transakcji rozliczeń odsetek, w których płacisz, aby umieścić handel zyska na znacznej zmienności, a spreadów kredytowych otrzymywanych po wprowadzeniu handlu będzie miało korzystny wpływ na spadkową lotność. Oto przykład teoretyczny, pomysł Pozwól na spojrzenie na akcje w cenie 50 Zastanów się 6-miesięcznej opcji call z strajku 50.If implikowana zmienność wynosi 90, cena opcji to 12 50 Jeśli zmienna implikowa wynosi 50, cena opcji wynosi 7 25 Jeśli domniemana zmienność wynosi 30, cena opcji wynosi 4 50. To pokazuje, że im wyższa jest zmienna implikowana, tym wyższa cena opcji Poniżej możesz zobaczyć trzy strzały z ekranu, odzwierciedlające prosty w obsłudze długie wywołanie z 3 różnymi poziomami niestabilności. Pierwsze zdjęcie pokazuje połączenie, tak jak teraz, bez zmiany zmienności Możesz zauważyć, że obecny próg wynoszący 67 dni do wygaśnięcia to 117 74 obecna cena SPY i jeśli czas wzrosła do 120, miałbybyś 120 63 zysku. Drugie zdjęcie pokazuje to samo wezwanie, ale przy 50 zwiększeniu niestabilności to ekstremalny przykład pokazania moich punktów Możesz zauważyć, że obecny próg rentowności wynoszący 67 dni do wygaśnięcia wynosi obecnie 95 34, a jeśli czas wzrósł do 120, zyskujesz zyski w wysokości 1.125 22. Trzeci obraz pokazuje połączenie to samo wezwanie, ale przy 20 zmniejszeniu się wahania Możesz zauważyć, że obecna rentowność z 67 dniami wygaśnięcia jest teraz 123 86 i i W magazynie wzrosła do 120, tracisz 279 99. JEST TO WAŻNE. Jednym z głównych powodów konieczności zrozumienia zmienności opcji jest umożliwienie oceny, czy opcje są tanie czy drogie, porównując Imponująca zmienność IV do historycznej lotności HV. Below jest przykładem zmienności historycznej i domniemanej zmienności dla AAPL Te dane można uzyskać za darmo bardzo łatwo Z tego można zauważyć, że w tym czasie zmienność historyczna AAPL wynosiła od 25 do 30 ostatnie 10-30 dni a obecny poziom domniemanej zmienności wynosi około 35 To pokazuje, że przedsiębiorcy spodziewali się dużych ruchów w AAPL wchodzących w sierpniu 2017 r. Można również zauważyć, że obecne poziomy IV, są znacznie bliższe 52 tygodniom wyższym 52 tygodnie niskie Oznacza to, że był to dobry moment, aby spojrzeć na strategie, które przynoszą korzyści z upadku IV. Oto informacje na ten temat, które można zobaczyć graficznie. Widzisz, że w połowie października 2017 r. był ogromny skok ncided z 6 spadek cen akcji AAPL Krople tak, że powodują, że inwestorzy się obawiają, a tym zwiększonym poziomem strachu jest wielką szansą dla podmiotów gospodarczych, które otrzymują dodatkową premię za pośrednictwem strategii sprzedaży netto, takich jak spread kredytowy lub, jeśli byłeś posiadaczem akcji AAPL, można użyć niestabilności jako dobrego czasu, aby sprzedać niektóre objęte połączenia i uzyskać więcej dochodów niż zwykle dla tej strategii Ogólnie, gdy widzisz takie kolce takie jak te, są krótkotrwałe, ale należy pamiętać, że rzeczy może i gorzej, np. w 2008 r., więc nie zakładajmy, że zmienność wróci do normalnych poziomów w ciągu kilku dni lub tygodni. Każda strategia opcjonalna ma powiązaną grecką wartość znaną jako Vega lub pozycję Vega W związku z tym, jako domniemana zmienność zmiany poziomu, będą miały wpływ na realizację strategii Pozytywne strategie Vega, takie jak długie stany i połączenia, odciski i długie zagłębienia, czynią najlepsze efekty, gdy implikowane poziomy zmienności wzrastają Negatywne strategie Vega takie jak krótkie p uts i call, współczynniki rozproszenia i krótkie struny stają się najlepiej, gdy implikowane poziomy zmienności spadają Jasno, wiedząc, gdzie poziomy zmienności są implikowane, a gdzie mogą się udać po umieszczeniu transakcji może mieć wpływ na wynik strategii. ZMIENNOŚĆ I WZGLĘDEM ZABRONIONYM. Wiemy, że zmienność historyczna jest obliczana poprzez pomiar zasobów sprzedanych ruchów cenowych. Jest to znana liczba oparta na danych z przeszłości. Chcę przejść do szczegółów sposobu obliczania współczynnika HV, ponieważ jest to łatwe w obsłudze excel Dane są łatwo dostępne dla Ciebie w każdym przypadku, więc ogólnie nie musisz tego sam obliczyć Głównym punktem, o którym musisz wiedzieć, jest fakt, że w ogóle zasoby, które miały duże wahania cen w przeszłości, będą miały wysoki poziom Zmienność historyczna Jako opcje dla podmiotów gospodarczych jesteśmy bardziej zainteresowani tym, jak niestabilna część zapasów będzie w trakcie trwania naszej wymiany handlowej. Zmienność historyczna daje pewien przewodnik, jak bardzo niestabilny jest zapas, ale to jest nie sposób przewidzieć przyszłej zmienności Najlepiej możemy to oszacować i tutaj pojawia się Implied Vol. Implied Volatility jest szacunkiem, dokonanym przez profesjonalnych handlowców i animatorów rynku w przyszłości niestabilności akcji Jest to kluczowy wkład w opcje modele wycen. Model Black Scholes jest najpopularniejszym modelem cenowym, a mimo to wygrałem tu szczegółowo w kalkulacji, opiera się na pewnych nakładach, z których Vega jest najbardziej subiektywna, ponieważ nie można znać bieżącej zmienności, daje nam największą szansę wykorzystać nasze poglądy na temat Vega w porównaniu z innymi podmiotami gospodarczymi. Zmienność Zmotalizowana uwzględnia wszelkie zdarzenia, które zdają się występować w okresie istnienia opcji, która może mieć istotny wpływ na cenę akcji bazowej Może to zawiadomienie o zarobkach i zawiadomienie o zyskach lub zwolnienie wyników badań lekarskich dla firmy farmaceutycznej Obecny stan rynku ogólnego jest również włączony do Implied Vol Jeżeli rynki są spokojne, niestabilność jest imates są niskie, ale w czasach oszacowań stresu na rynku zostanie podniesiony Jednym bardzo prostym sposobem na zwrócenie uwagi na ogólny poziom zmienności na rynku jest monitorowanie indeksu VIX. JEDZ SIĘ ZADOWALAĆ PRZYDATNOŚĆ ZGADZANIEM WZGLĘDU DOMYŚLNEGO. Jak lubię do skorzystania z obrotu implikowaną zmienność jest za pośrednictwem Iron Condors Z tego handlu sprzedajesz OTM Call i OTM Put i kupujesz Call dalej na plus i kupuj dmuchaj dalej na downside Let s spojrzeć na przykład i założyć umieszczamy następujący handel dzisiaj 14 października2017.Sell 10 listopada 110 SPY zakłada 1 16 Kup 10 Nov 105 SPY Puts 0 71 Sprzedać 10 Nov 125 SPY wzywa 2 13 Kup 10 Nov 130 SPY wzywa 0 56.For tego handlu, będziemy otrzymują kredyt netto w wysokości 2020 i to byłby zysk z tytułu handlu, jeśli SPY wygaśnie w przedziale między 110 a 125 rok. Skorzystaliśmy również z tego handlu, jeśli wszyscy inni będą równi, domniemywa się niestabilność. Pierwszy obraz to schemat wypłat dla handel wymieniony powyżej prosto po nim został umieszczony Zauważ, jak jesteśmy krótcy Vega -80 53 Oznacza to, że pozycja netto będzie korzystała z spadku Implied Vol. Drugie zdjęcie pokazuje, jak wyglądałby wykres wypłaty, gdyby spadł 50 Implied vol To jest dość skrajny przykład wiem, ale to pokazuje punkt. Indeks zmienności rynku CBOE lub VIX, jak to jest bardziej powszechnie określane, jest najlepszą miarą ogólnej zmienności rynku Czasami określany jest również jako indeks strachu, ponieważ jest to proxy dla poziom strachu na rynku Kiedy VIX jest wysoki, na rynku jest dużo strachu, gdy VIX jest niski, może wskazywać, że uczestnicy rynku są zadowoleni Jako handlowcy opcji, możemy monitorować VIX i używać go, aby pomóc nas w naszych decyzjach handlowych Zobacz poniższy film, aby dowiedzieć się więcej. Istnieje wiele innych strategii, które można wykonywać przy handlu implikowaną zmiennością, ale Iron condors są zdecydowanie moją ulubioną strategią, aby skorzystać z wysokich poziomów implikacji. Następująca tabela pokazuje niektóre główne strategie opcji i ich ekspozycja na Vega. Mam nadzieję, że znalazłeś te informacje przydatne Pozwól mi znać w poniższych uwagach na temat tego, jaka jest Twoja ulubiona strategia dla obrotu wahaniami związanymi z obrotami. Oto s do twojego sukcesu. Poniższy film wyjaśnia niektóre z pomysłów omówionych powyżej w więcej detail. Sam Mujumdar mówi. Ten artykuł był tak dobry To odpowiedział wiele pytań, które miałem Bardzo jasne i wyjaśnione w prostym języku angielskim Dzięki za pomoc starałem się zrozumieć efekty Vol i jak korzystać z niego na korzyść To naprawdę pomogło ja nadal chcę wyjaśnić jedno pytanie, które widzę, że opcje Netflix Feb 2017 Put mają zmienność na poziomie 72 lub więcej, podczas gdy opcja put of Jan 75 Put wynosi około 56. Myślałem o tym, że rozegrałem OTM Reverse Calendar, o którym przeczytałem. , mój strach jest taki, że Jan Opcja wygaśnie w 18 i wolę za luty będzie nadal taki sam lub większy mogę tylko handlować rozprzestrzeniania się na moim koncie IRA nie mogę zostawić tej naga opcja, aż spadki vol po zarobkach na 25 stycznia będę musiałem będę musiała zwlekać długi do marca, ale kiedy spadek vol. Jeśli kupię 3 miesięczną opcję SP Caller ATM na górze jednej z tych kolców woluminu, rozumiem, że Vix jest implikowaną wielkością na SP, Wiem, co ma pierwszeństwo w moim PL 1 Zyskam na mojej pozycji ze wzrostu podstawowego SP lub, 2 straci na mojej pozycji z powodu awarii w lotności. Hi Tonio, jest wiele zmiennych w grze, zależy od na ile trwa ruch i jak daleko kroplami do grona spadku Jak ogólna zasada, dla długiego połączenia z bankomatem największy wpływ miałby wzrost bazy. Listopad IV to cena opcji, którą chcesz kupować IV jest poniżej normy, a sprzedaj, gdy IV idzie w górę. Kupowanie połączenia z bankomatem w górnej części skoku zmienności przypomina czekanie na sprzedaż, zanim skończysz zakupy. W rzeczywistości możesz nawet zapłacić wyższą niż detaliczną, jeśli wypłacona premia była powyżej wartości godziwej Black-Scholes. Z drugiej strony, modele wyceny opcji są regułami kciuka często idzie znacznie wyżej lub niższe niż to, co wydarzyło się w przeszłości Ale to dobre miejsce na start. Jeśli posiadasz telefon, powiedz AAPL C500 i mimo że cena akcji jest niezmieniona, cena rynkowa opcji wzrosła z 20 Bucks do 30 dolarów, po prostu wygrał na czystej IV play. Good przeczytać doceniam thoroughness. I don t zrozumieć, jak zmiana w zmienności wpływa na rentowność Condor po ve umieszczone handlu. W przykładzie powyżej, 2,020 kredyt zarobiony na zainicjowanie transakcji to maksymalna kwota, jaką kiedykolwiek zobaczysz, a możesz stracić wszystko i wiele więcej, jeśli cena akcji przekracza lub poniżej Twoich szortów W Twoim przykładzie, ponieważ masz 10 umów z 5 zakresem, masz 5 000 ekspozycji 1 000 akcji po 5 dolarów każda Twoja maksymalna strata utraty gotówki wynosiłaby 5000 punktów bez Twojego kredytu otwarcia 2020 lub 2,980. Nigdy nie będziesz miał zysku wyższego niż w roku 2020, który otworzyłeś lub masz do czynienia gorszy niż 2980, co jest tak źle, jak może to uzyskać. Jednakże, a ruchy ctual są całkowicie nie korelowane z IV, co jest tylko ceną handlowców płacących w tej chwili Jeśli masz swój kredyt 2.020, a IV wzrośnie o 5 milionów, zero wpływa na pozycję gotówkową Oznacza to, że handlowcy płacą obecnie 5 milionów razy więcej niż ten sam Condor. Nawet w tych wysokich poziomach IV wartość Twojej otwartej pozycji będzie się wahać między 2020 a 2980 100, napędzana ruchem bazowym Twoje opcje pamiętaj są kontrakty na kupno i sprzedaż akcji po pewnych cenach, co chroni Cię na koncie lub innym handlu rozliczeniowym. Pomaga zrozumieć, że Niewłaściwa wartość nie jest liczbą, którą Wall Streeters wymyślają podczas rozmowy konferencyjnej lub białej tablicy. formuły wyceny opcji, takie jak Black Scholes są budowane, aby powiedzieć, jaka jest godziwa wartość opcji w przyszłości, w oparciu o cenę akcji, czas wygaśnięcia, dywidendy, odsetki i historyczne, co się zdarzyło w pasie t rok zmienność Powiada, że ​​oczekiwana cena godzina powinna być powiedziana 2. Ale jeśli ludzie faktycznie płacą 3 za tę opcję, rozwiązujesz równanie z powrotem jako V jako nieznany niepewność Hey 20 lat, ale ci ludzie płacą tak, jakby to było 30 więc Implied Volatility. If IV krople, podczas gdy jesteś w posiadaniu 2,020 kredytów, to daje możliwość, aby zamknąć pozycję wcześnie i zachować niektóre kredytu, ale zawsze będzie mniej niż 2,020 wziąłeś w To dlatego, Zamknięcie pozycji kredytowej zawsze będzie wymagało transakcji Debit Nie możesz zarabiać zarówno na tym, jak i na zewnątrz. Z Condorem lub Iron Condorem, który pisze zarówno Spread Put i Call w tym samym magazynie, twoim najlepszym przypadkiem jest to, gdy piszesz ofertę, a ty zabierasz swojego towarzysza na obiad na poziomie 2.020. Moim zdaniem jest to, że jeśli zmienność spadnie, wartość Iron Condor spada szybciej niż w przeciwnym razie, co pozwoli Ci ją odkupić i zablokować zysk Buyi ng na 50 maksimum zysku wykazano znacznie poprawić prawdopodobieństwo sukcesu. Są pewne eksperci uczeni handlowcy, aby zignorować greckę opcji, takich jak IV i HV Tylko jeden powód na to, wszystkie wyceny opcji opiera się wyłącznie na ruch cen akcji lub zabezpieczenie leżące u podstaw Jeśli cena opcji jest kiepska lub zła, zawsze możemy korzystać z opcji na akcje i zamienić na akcje, które możemy posiadać lub być może sprzedawać je w tym samym dniu. Jakie są Twoje komentarze lub poglądy na temat wykonywania Twojej opcji ignorując opcję grecką. Tylko z wyjątkiem zapasów niepłynnych, gdzie handlowcy mogą trudno znaleźć nabywców do sprzedaży ich zapasów lub opcji zauważyłem również i zauważyłem, że nie musimy sprawdzić VIX do handlu opcję, a ponadto niektóre mają własne unikalne znaki i każda opcja na akcje o różnych łańcuchach opcji z różnymi IV Jak wiesz, opcje handlu mają 7 lub 8 wymiany w USA i różnią się od giełdach Są wiele różnych marke t uczestników opcji i rynków akcji o różnych celach i ich strategiach. Wolę sprawdzić i lubię handlować opcjami zapasów z dużym wolumenie wolumenu otwartego oraz wolumenu opcji, ale zapasów wyższych niż opcja IV IV również zauważyłem, że wiele niebieskich chip, mała czapka, akcje połowy kapitału posiadane przez duże instytucje mogą obracać swój procentowy udział i kontrolować ruch cen akcji Jeśli instytucje lub banki Dark Po, jak mają alternatywną platformę obrotu, bez wchodzenia do normalnych giełd papierów wartościowych, posiadają udziały w kapitale od około 90 do 99 5, wówczas cena akcji nie zmienia się znacząco, np. MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB itd. drastyczny ruch cen w górę iw dół, jeśli HFT dowiedział się, że instytucje spokojnie sprzedają lub sprzedają swoje zapasy zwłaszcza w pierwszej godzinie handlu. Przyklad dla spreadu kredytowego chcemy niskiego IV i HV oraz powolnego ruchu cen akcji Jeśli będziemy długo opcji, chcemy niskie IV z nadzieją na sprzedaż opcji z wysokim IV później na szczególnie przed zarobieniem ogłoszenie Lub być może używamy rozliczeń debetowych, jeśli jesteśmy długi lub krótki opcja rozprzestrzeniania się zamiast kierunkowe handlu w lotnym środowisku. Dlatego bardzo trudno jest uogólniać rzeczy takich jak czas lub handel prawami, jeśli chodzi o strategię opodatkowania handlowego lub po prostu handlu akcjami, ponieważ niektóre zapasy mają różne wartości beta w ich własnych reakcjach na szersze indeksy rynkowe i odpowiedzi na wiadomości lub zdarzenia niespodziankowe. Do Lawrence. You przykład Przykładowy kredyt że chcemy niskiego poziomu IV i HV oraz powolnego wzrostu cen akcji. Pomyślałem, że generalnie chcemy wyższego środowiska IV przy wdrażaniu transakcji rozliczeniowych kredytów i rozmowy na temat rozliczeń odsetek. Może ja jestem zdezorientowana. Założono strategie zmienności. Są dwa podstawowe sposoby, w jaki przedsiębiorca może handlować lotnością. Doradcy starają się kupować opcje z niską zmiennością w nadziei, że zmienność wzrośnie i sprzeda te opcje po wyższej cenie. empt do sprzedaży opcji z dużą zmiennością w nadziei, że zmienność spadnie, a następnie odkup te same opcje po niższej cenie. Ze względu na Bollinger Bands dostosować się do zmienności, Bollinger Bands może dać opcje handlowcom dobry pomysł, kiedy opcje są stosunkowo drogie wysokiej zmienności lub kiedy opcje są stosunkowo niewielką niską zmiennością Poniższa tabela przedstawia wykresy Walleya, w jaki sposób można wykorzystać Bollinger Bands do handlu wahaniami. Powzględnie Kup opcje, gdy zmienność jest niska. Kiedy opcje są stosunkowo tania, na przykład w centrum wykresu powyżej Wal-Mart, gdy na przykład Bollinger Bands znacznie się skurczył, opcje kupna, takie jak straddle lub uduszenie, mogłyby być dobrą strategią opcji. Powodem jest to, że po ostrych ruchach ceny mogą pozostać w zakresie obrotu w celu odpoczynku po cenach odpoczynku, takich jak okresy, w których bloki Bollinger są bardzo blisko siebie, a ceny mogą się zacząć poruszać po raz kolejny Dlatego opcje kupowania, kiedy pasma Bollingera są szczelnie połączone, mogą być inteligentnymi strategiami opcji. Powawniej sprzedawać opcje, gdy zmienność jest wysoka. W czasach, gdy opcje są stosunkowo drogie, na przykład po prawej i lewej stronie wykresu powyżej Wal-Martu, kiedy na rynku pojawiły się duże pasma Bollingera rozszerzone możliwości sprzedaży w formie straddle, uduszenia lub kondora żelaza, może być dobrym rozwiązaniem opcji. Logika polega na tym, że po cenach wzrosły lub spadły znacząco, takich jak okresy, w których pasma Bollingera są bardzo odległe, wówczas ceny mogą zacząć się konsolidować i stają się mniej zmienne. W związku z tym, możliwości sprzedaży, gdy pasma Bollingera są dalekie od siebie, potencjalnie może to być strategia elastyczności opcji. Powyższe informacje mają wyłącznie charakter informacyjny i rozrywkowy, nie stanowią porady handlowej ani zachęty do kupuj lub sprzedaj jakiekolwiek produkty z tytułu czasów, opcji, przyszłych, towarowych lub forex Wynik przeszacowania niekoniecznie jest wskaźnikiem przyszłych wyników handlowych Handel jest z natury ryzykownym s hala nie ponosi odpowiedzialności za szkody specjalne lub wtórne wynikające z użycia lub niemożności użycia, materiałów i informacji dostarczonych przez tę witrynę Zobacz pełną deklarację. Zgodność z zasadami i niestabilność. Jeśli zostanie ustalona opcja zakupu, zakup netto lub sprzedaż, wymiar zmienności często jest pomijany przez niedoświadczonych przedsiębiorców, głównie ze względu na brak zrozumienia Dla przedsiębiorców, aby uzyskać uchwyt na relacje zmienności do większości strategii opcji, najpierw trzeba wyjaśnić koncepcję znaną jako Vega. Like Delta mierzy czułość opcji na zmiany ceny bazowej, Vega jest miarą ryzyka wrażliwości ceny opcji na zmiany w zmienności Ponieważ oba mogą pracować jednocześnie, oba mogą mieć łączny wpływ, który działa przeciwstawia się każdy lub w koncercie W związku z tym, aby w pełni zrozumieć, co można uzyskać podczas ustanawiania pozycji opcjonalnej, wymagana jest ocena Delta i Vega Tu Vega jest badany, z ważnym założeniem ceteris paribus inne rzeczy pozostają takie same w celu uproszczenia. Vega i Greków Vega, podobnie jak inne Delta Greków, Theta Rho Gamma opowiada nam o ryzyku z perspektywy zmienności Handlowcy odnoszą się do opcji pozycje długiej zmienności lub krótkiej zmienności oczywiście możliwe jest również niestabilność płaska Określenia długie i krótkie odnoszą się do tego samego wzorca relacji mówiących o długich lub krótkich stanach lub opcji To znaczy, jeśli zmienność wzrośnie i jesteś krótkotrwała, będziesz cierpieć na straty, ceteris paribus, a jeśli zmienność spadnie, będziesz mieć natychmiastowe niezrealizowane zyski Podobnie, jeśli jesteś długi okres zmienności, gdy implikowana zmienność rośnie, będziesz doświadczać niezrealizowanych zysków, a jeśli spadnie, straty będzie wynik ponownie, ceteris paribus Więcej informacji na temat tych czynników można znaleźć, Poznajemy Greków. Zabarwność działa poprzez każdą strategię Zmienność implikowana a d zmienność historyczna może szybko i bardzo szybko przechodzić i może poruszać się powyżej lub poniżej średniego lub normalnego poziomu, a następnie wrócić do wartości średniej. Podejmujemy kilka przykładów, aby to uczynić bardziej konkretnym Począwszy od zwykłych zakupów połączeń i stawia wymiar Vega Oświetlone Figury 9 i 10 przedstawiają podsumowanie znaku Vega ujemne dla krótkiej lotności i dodatniej dla długiej niestabilności dla wszystkich pozycji opcji całkowitej i wielu złożonych strategii. Rysunek 9 pozycji pozycji gotowych, znaków Vega i zysku strat ceteris paribus. Długie zawieszenie a długie wstawki mają dodatnią Vegę to długie wahania, krótkie rozmowy i krótkie pozycje są negatywne Vega są krótkotrwałe Aby zrozumieć, dlaczego tak jest, pamiętaj, że zmienność jest wkładem w model wyceny - im większa jest zmienność, tym większa jest cena, ponieważ zwiększa się prawdopodobieństwo, że czas przenoszenia większych odległości w życiu opcji wzrasta iz prawdopodobieństwem sukcesu nabywcy skutkuje wzrostem cen opcji, aby uwzględnić nową nagrodę za ryzyko. Pomyśl o sprzedającym opcję - chciałby zażyć więcej, jeśli ryzyko sprzedającego wzrosło wraz ze wzrostem prawdopodobieństwa wystąpienia większych wahań cen w przyszłości. W związku z tym, jeśli zmienność spadnie, ceny powinny być niższe Jeśli posiadasz połączenie lub kupno sensu kupiłeś opcję i spadki zmienności, cena opcji spadnie Nie jest to korzystne, a jak pokazano na rysunku 9, utrata długich połączeń i stawia Z drugiej strony, krótkoterminowe i krótkoterminowe podmioty gospodarcze doświadczają zysków ze spadku zmienności Zmienność będzie miała natychmiastowy wpływ, a wielkość spadku cen lub zysków zależy od wielkości Vega So daleko mówimy tylko o znaku negatywne lub pozytywne, ale wielkość Vega ustali kwotę zysku i straty Co decyduje o wielkości Vega na krótkie i długie wezwanie lub umieścić. Łatwa odpowiedź to wielkość premii t Opcja Im wyższa cena, tym większa jest Vega Oznacza to, że gdy idziesz dalej na czas wyobraź sobie opcje LEAPS, wartości Vega mogą być bardzo duże i stwarzają znaczne ryzyko lub nagrodę, jeśli zmienność dokona zmiany Przykładowo, jeśli kupisz Opcja call LEAPS na akcje, która dąży do dna na rynku i pożądane odbicie cen, poziomy zmienności zazwyczaj spadają gwałtownie na wykresie 11 dla tego związku na indeksie SP 500, który odzwierciedla to samo w przypadku wielu dużych akcji na akcje, oraz z tym opcją premium. Faktura 10 opcji złożonych, znaki Vega i zysk i strata ceteris paribus. Rejestracja 11 przedstawia tygodniowe kreski cenowe dla SP 500 wraz z poziomami domniemanej i historycznej niestabilności Tutaj można zobaczyć, jak cena i zmienność odnoszą się do Typowe dla większości dużych kapitałów zapasowych, które naśladują rynek, gdy cena spadnie, zmienność wzrasta i vice versa Ta relacja jest ważna, aby uwzględnić ją w analizie strategicznej biorąc pod uwagę r na przykład na rysunku 9 i na rysunku 10 Na przykład, na dole sprzedaży nie chciałbyś ustanawić długiego przedziału odcinkowego lub innego pozytywnego handlu Vega, ponieważ odbicie na rynku stwarza problem wynikający z załamania się zmienności. Opcje OptionsVue 5 Options Analysis Software. Figure 11 SP 500 tygodniowe wykresy cen i zmienności żółte słupki podkreślają obszary spadających cen i rosnące domniemane i historyczne Błękitne paski podkreślają obszary rosnących cen i spadek spadku implikacji. Podsumowanie Ten segment zawiera podstawowe parametry ryzyka zmienności w popularnych strategiach opcjonalnych i wyjaśnia, dlaczego stosowanie odpowiedniej strategii pod względem Vega jest ważne dla wielu dużych kapitałów zapasowych Chociaż istnieją wyjątki od relacji wahań cen występujących w indeksach giełdowych, takich jak SP 500 i wiele akcji składających się na ten indeks, jest to solidna podstawa, aby zacząć badać inne typy relacji, temat, do którego się wycofujemy urn w późniejszym segmencie.